Эксперты “РГ” рассказали, как заработать на дивидендах Российская газета

Дивидендный гэп — это явление на фондовом рынке, когда цена акций компании уменьшается на сумму выплаченных дивидендов. Чем больше размер выплаты дивидендов, тем сильнее дивидендный гэп. Чистая прибыль компании за год составила 100 ₽ и будет полностью выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 ₽, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Что такое шорт

• Согласно открытой, например, американской статистике брокеров более 97% их клиентов торгуют в минус.
• Открывая короткую позицию, трейдер надеется заработать на падении котировок.
• Их бумаги динамично дорожают и закрывают гэпы в короткие сроки.
• Уровень падения котировок обычно соответствует размерудивидендов почти до рубля.

Инвесторам, желающим получить дивиденды от этих и других компаний, необходимо приобрести акции до «даты отсечки», которую объявляет компания. Для того чтобы попасть в реестр и рассчитывать на дивиденды, необходимо приобрести бумаги минимум за 1 день до «даты осечки». Как правило, дата закрытия реестра держателей акций анонсируется заранее. Итак, дивидендный гэп — это разрыв в цене конкретных акций перед дивидендными выплатами. Появление гэпа объясняется тем, что ряд инвесторов фиксирует прибыль, то есть распродает эти самые акции.

Поэтому можно «зашортить» (взять взаймы) акцию перед разрывом, чтобы что такое ралли заработать сумму, равную размеру гэпа. Но такая сделка оказывается невыгодной, так как при шорте трейдер через брокера «занимает» акцию у другого держателя. Точнее, с прибыли после закрытия разрыва придется еще заплатить 13% налога, от которого депозит чаще всего свободен.

Сезон дивидендных отсечек: как правильно выстроить стратегию?

На этом же примере разберем, почему нельзя шортить дивидендный гэп. Точнее, не то что нельзя, но заработать на этом не получится. Также между размером дивиденда и ценой акции существует прямая зависимость. Если совет директоров и собрание акционеров примут решение не выплачивать дивиденды, их не будет. Дивиденды по акциям облагаются НДФЛ так же, как доходы от продажи акций, — по ставке 13%. Спустя некоторое время цена акций обычно восстанавливается до уровня, который был до отсечки.

Дивидендный портфель на лето собирают заранее, рассказала “РГ” Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ “Финам”. Начинают это делать осенью, когда уже можно приблизительно спрогнозировать прибыль и, соответственно, дивиденды, а также весной. Однако высока вероятность неудачного исхода и упущенной прибыли в сравнении с покупкой после отсечки. Продать акцию можно сразу после дивидендов, если снижение ее курса не перекрывает ваш доход от выплат. При наилучшем исходе продажа пройдет по более выгодной цене ближе к новым дивидендам. Даже при снижении ниже цены покупки, но не меньше, чем на размер полученных выплат.

Стратегии заработка на дивидендном гэпе

Главное условие всех описанных стратегий — закрытие гэпа и получение прибыли. Хотя в целом надежные компании и фондовый рынок, в целом, имеют тенденцию расти. Если бумаги эмитента перспективны, то гэп быстро закроется. Их бумаги динамично дорожают и закрывают гэпы в короткие сроки. В результате образуется резкий разрыв цены на графике, называемый «дивидендным гэпом».

Например, российские компании чаще выплачивают дивиденды один-два раза в год. В США выплаты ежеквартальные и поступают на счет от 15 рабочих дней до нескольких месяцев. Купив акцию, человек становится одним из собственников компании. Первый способ — купить акцию в момент объявления предстоящихдивидендов и продать прямо перед закрытием дивидендного реестра. По статистике часто бывает дальнейшее снижение цены какое-то время.

• То есть поставка акций происходит через два дня после покупки.
• После закрытия реестра спрос на ценные бумаги снижается и цена активов падает.
• А некоторые продавцы соглашаются на уступки, поскольку их компенсируют дивиденды.
• Инвестор может потребовать выплатить дивиденды и проценты за просрочку выплаты.

Динамика акций перед и после дивидендов

Простыми словами дивидендным гэпом называют резкое падение цены на графике котировок, образующее разрыв. При покупке после дивидендного гэпа нужно понимать, какой будет следующий дивиденд. Для выбора точки выхода важно определить то, сколько раз вы планируете получать выплаты. При таком исходе гэп будет стремиться к рыночным ожиданиям. Закрытием гэпа называют возвращение цены к исходному значению до ее падения. ⚡ Однако не стоит полностью полагаться даже на длинную историю выплат в отдельной компании.

Например, брокер «Т-Инвестиции» присылает уведомления о предстоящем закрытии реестра. В случае с обычными акциями компания может принять решение не выплачивать дивиденды. То есть поставка акций происходит через два дня после покупки. В любом случае, нужно в компании узнать, как им предоставить реквизиты для выплаты. Получателю дивидендов нужно задекларировать доход в России. О решении выплачивать дивиденды компании обычно сообщают с марта по май.

В отношении российских компаний на Мосбирже действуетмеханизм «Т+2». Также невозможно предсказать дальнейшие дивиденды по акциям. Например, вы купили акции на ₽, а продали их за ₽, то есть получили прибыль ₽. Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании торговля на бирже обучение акционеров. Средняя скорость закрытия за последние 5 лет составляет 45 дней. Средняя скорость закрытия за последние 5 лет составляет 77 дней.

5,6% от стоимости акции, то дивидендный гэп составлял те же 5,6%. В этом случае он получает и разницу между ценой продажи и покупки, идивиденды минус налог. Уровень падения котировок обычно соответствует размерудивидендов почти до рубля. Некоторые компании и вовсе не платят дивиденды, направляячистую прибыль на собственное развитие. Их ценные бумаги называют акциями роста— поэтому сумма дивидендов обычно закладывается в биржевую стоимость такихакций.

Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать. По словам Малых, дивидендный гэп в моменте достигал 69% и 47% по итогам форум форекс тренд торгов того дня. В 2024 году, например, доходность могла достигать 19%, но в среднем составляла 9-13%.